ABD borç tavanının yükseltilmesi konusundaki yüksek riskli açmaz, daha fazla siyasi dram topluyor. Ama tüm bunlar altın için ne anlama geliyor?
“Ekonomik ve mali bir felaketi tetikleyebilir!”
Çalkantılı mesele genellikle, altın da dahil olmak üzere birçok varlık üzerinde sınırlı bir etkiye sahip olan ‘siyasi tiyatro’ olarak tanımlanır. Bununla birlikte, tarafların ülkenin fiili kredi limitini zamanında yükseltmek için iki partili bir anlaşmaya varamaması nedeniyle konu daha da önem kazandıkça, ABD’nin akla gelmeyen borç temerrüdü senaryosu piyasaları baskılamaya başlar. ABD, Ocak ayı sonunda 31,4 trilyon dolarlık borçlanma limitine ulaştı ve ABD Hazinesi, ülkenin tüm faturalarını ödemek için belirli hükümet hesaplarına yapılan yatırımları askıya almak da dahil olmak üzere ‘olağanüstü önlemler’ almaya başladı.
Borç tavanı Haziran ayına kadar yükseltilmezse, federal hükümetin parası bitebilir. Bu nedenle ABD Başkanı Joe Biden, Hazine Bakanı Janet Yellen ve Federal Reserve Başkanı Jerome Powell’ın telefon görüşmeleri daha da çaresizleşiyor. Pazartesi günü Yellen bir kez daha Kongre’yi ABD borç limitini yükseltmeye çağırdı ve bunun yapılmaması durumunda ‘ekonomik ve mali bir felaket’i tetikleyeceğini belirtti.
Kriptokoin.com’dan takip ettiğiniz üzere, Salı günü Powell, borç tavanı zamanında yükseltilmezse yatırımcıların ABD ekonomisini korumak için Fed’e güvenmemeleri gerektiğini söyledi. Fed Başkanı ayrıca trilyon dolarlık madeni para fikrini de reddetti ve sorunla başa çıkmanın tek bir yolu olduğunu vurguladı: “Kongre borç tavanını zamanında yükseltecek. Olması gereken bu. Olmazsa, hiç kimse Fed’in ABD ekonomisini koruyabileceğini düşünemez.”
Kongredeki Cumhuriyetçiler ne istiyor?
Joe Biden Salı günü yaptığı Birliğin Durumu konuşmasında, borç tavanının yükseltilmesi için Cumhuriyetçilere de birlik çağrısında bulundu. Bu bağlamda “Bazı Cumhuriyetçi arkadaşlarım ekonomik planlarını kabul etmezsem ekonomiyi rehin almak istiyorlar,” dedi. Sorunu çözmek için erken bir girişimde, Cumhuriyetçi ABD Temsilciler Meclisi Başkanı Kevin McCarthy ve Başkan Joe Biden geçen hafta bir araya geldi. Ancak ikili tekrar görüşmeye karar verince gerginlik devam etti. Kongredeki Cumhuriyetçiler, limiti yükseltme karşılığında federal harcama kesintileri yapmak istediklerinin sinyalini verdiler.
Analistler, daha yüksek bir borç tavanına giden yolun değişken olabileceği konusunda uyarıyorlar. Credit Suisse’in baş ekonomisti Ray Farris, Cumhuriyetçi ‘Özgürlük Grubu‘ milletvekillerinin harcama tavizleri istediğini ve bunların büyük olasılıkla ana engel olacağını söyledi. Farris bir notta, “Yakın zamanda bir çözüm olası değil. Borç tavanına giden yolculuğun piyasalar için zor ve giderek daha stresli hale gelmesine yol açacak koşullar mevcut… Piyasalar temerrüt riskini fiyatlandırmaya başladı. Ancak daha fazlasını fiyatlandırması gerekebilir,” dedi.
2011’de ne oldu?
Borç tavanı tartışmasının piyasaları en son önemli ölçüde etkilediği Ağustos 2011’de, Cumhuriyetçiler ve Demokratlar anlaşamadı ve limiti son tarihten birkaç saat önce yükseltti. Sonuç olarak, ABD doları satıldıkça, hisse senetleri düştükçe ve kredi marjları genişledikçe riskli varlıklar olumsuz tepki verdi. Ayrıca Standard & Poor’s ABD’nin uzun vadeli kredi notunu AAA’dan AA+’ya düşürdü.
Borç tavanını yükseltmeye yönelik müzakereler daha yeni başladığından, benzer bir senaryo bu sefer de göz ardı edilmiyor. Politikacılar bununla savaşırken, analistler, özellikle son tarih olan Haziran’a yaklaşırken, piyasa oynaklığının artmasını bekliyorlar. JPMorgan, şu değerlendirmeyi yapıyor:
Etki ekonomik olarak felaket olabilir ve yatırımcılar için yıkıcı olabilir. Tarih bir rehberse, politika yapıcıların eninde sonunda bir uzlaşma bulmasını ve etkisinin kısa ömürlü olmasını bekliyoruz.
Gelişmeler, altın fiyatını nasıl etkileyecek?
Altın üzerindeki etkiyi analiz etmeye çalışırken, değerli metalin Ağustos 2011’e kadar nasıl performans gösterdiğine ve ardından gelenlere bakmak faydalı olacak. Altın, Ağustos ve Eylül 2011’de tırmanışa geçerek ilk kez 1.900 doları aştı ve 1.910 dolarla rekor seviyeye ulaştı. Bununla birlikte, borç tavanının nihai çözümü, altın için bir zirveye işaret etti. Kıymetli metalin 1.900 doları geçebildiği bir sonraki sefer Temmuz 2020’ydi.
Forex.com kıdemli teknik stratejisti Michael Boutros’a göre, altının Haziran ayına yakın yükselmesi ve ardından borç tavanı yükseltildiğinde fiyatların en azından kısa vadede zirve göreceği benzer bir model bu sefer de mümkün. Stratejist, şu açıklamayı yapıyor:
Kredi notumuzun düşmesi veya temerrüde düşmemiz veya bu kadar aşırı bir şey olması senaryosunda altın talep görecek. Ancak patlama gerçekleştiğinde ve bir çözüme ulaştığınızda, altında daha büyük bir satış için dikkatli olmalısınız. Bu long’ların bazılarında hızlı bir tasfiye mümkün. Zamanlama açısından bakıldığında, borç tavanı çözümü aslında fiyatı bir süre tutabilecek yakın vadeli bir zirve olabilir.
“Altın için ‘söylentileri al, gerçeği sat’ olabilir”
Walsh Trading eş direktörü Sean Lusk, 2011’den çıkarılan derslerin ‘söylentileri al, gerçeği sat‘ olabileceğini söylüyor. Lusk, görüşlerini şu şekilde izah ediyor:
Ne zaman daha az değerli bir şeyi daha fazla bastıysanız, dolarda bunun yaptınız ve o yıllardaki belirsizlikler göz önüne alındığında, altının onsu tekrar düşmeye başlamadan önce 1.900 doların üzerine çıktı. 2011 fiyatlarına bakıyorum ve altın yılın ilk yarısında yükseldi ve sonra düşüşe geçti.
Lusk, faiz indirimlerinin ve ABD dolarındaki düşüşün de altının 2011 rallisine eşlik ettiğini sözlerine ekliyor.
“Altın, bir sonraki yükselişten önce konsolide olacak”
Michael Boutros, kısa vadeli perspektiften bakıldığında, altının bir sonraki büyük yükselişinden önce muhtemelen daha fazla konsolidasyon göreceğini söylüyor. Bu konuda ise şu yorumu paylaşıyor:
2011’de gördüğümüz fiyat hareketine paralel olarak ele alırsak, kırılmanın doğasında bazı benzerlikler var. Ancak bu paralelliği fiyata yansıtsak bile, bir sonraki hamleden önce birkaç haftadan birkaç aya kadar bir konsolidasyon olacaktır. Aradığım ana seviyelerden biri 1.807 dolar. Bunun önümüzdeki birkaç hafta boyunca desteği tutması gerekiyor. Eğer bunun üzerinde tutunabilir ve dengeleyebilirsek, yanlara doğru daha yükseğe bakabiliriz.
“Altın her zaman servet depolamanın güvenli bir yolu oldu”
Altın, JPMorgan’ın bu dönemde elde tutulmasını önerdiği varlıklardan biri. Düzensiz bir borç tavanı dönemi potansiyeli, küresel yatırımcıların varlık sınıfları genelinde ABD’nin aşırı ağırlıklarını yeniden dengelemesi için başka bir canlandırıcı ekliyor. JPMorgan geçen ay bir raporda, “Japon yeni, İsviçre frangı ve altın gibi para birimlerini ve değerli metalleri göz önünde bulundurun” dedi. Gainesville Coins değerli metaller uzmanı Everett Millman, şu yorumu yapıyor:
Altın, sistemin dışında olduğu için bu istikrarsız zamanlarda birçok kişinin yöneldiği varlık. Ne zaman hükümet harcamaları gündeme gelse, altını daha cazip hale getiriyor. Çünkü o nötr bir varlık. ABD dolarının değerindeki artış veya düşüş açısından hükümet politikasına tabi değil.
Günün sonunda, borç tavanı sorununun çoğunlukla teatral ve tribünlerle ilgili olduğu göz önüne alındığında, altın üzerindeki etki geçici olacaktır. Everett Millman, değerlendirmesine şu yönde devam ediyor:
Sonunda her zaman borç tavanını yükseltiyorlar. Ancak 2011 örneği ilginç bir paralel çünkü finansal sistemin sallantılı bir zeminde olduğuna dair korkular olduğunda, borç tavanı sorun olmaktan çıkıp insanları hükümetin istikrarı ve finansal sistemin istikrarı konusunda daha fazla korkutan bir şeye dönüşebilir. Ve altın her zaman servet depolamanın güvenli bir yolu oldu. Finansal sistemi yönetmesi için hükümete güvenmek zorunda olmanın mantıklı bir alternatifi. Bunun, belki de değerli metallere dikkat etmeyen traderlar ve yatırımcıların altına biraz daha ilgi duymasına hiç şaşırmam.
KAYNAK : Kripto Koin
