[ad_1]
Kripto parayla borsa yatırımları ortasında bir korelasyon kelam konusu mu? Bu iki yatırım tipi ortasında geçişler bulunmakta mıdır? Gelin bu soruya bilim insanlarının nasıl yaklaştığına bakalım.
Yunus Kılıç ve İbrahim Çütcü (2018, s. 235-250), Bitcoin fiyatları ve Borsa İstanbul endeksi ortasındaki bağlantıyı nedensellik testleri ile incelemişlerdir. Bitcoin Fiyatları ile Borsa İstanbul Endeksi Ortasındaki Eşbütünleşme ve Nedensellik İlişkisi isimli çalışmaya nazaran Bitcoin fiyatları ile Borsa İstanbul endeksi ortasında uzun devirde münasebete rastlanmamış lakin Borsa İstanbul endeksinden Bitcoin fiyatları tarafına yanlışsız bir nedenselliğin var olduğu belirlenmiştir. Çütcü ve Kılıç (2018, s. 349- 366) bir diğer araştırmada, Bitcoin fiyatları ve döviz kurları ortasındaki etkileşimi incelemişlerdir. Araştırmacılar çalışma kapsamında haftalık frekansa sahip bilgileri kullanarak 24.11.2013-04.03.2018 devrini incelemişlerdir. Tahlil kapsamında nedensellik testleri uygulanmış ve elde edilen bulgular, dolardan Bitcoin’e gerçek bir nedensellik alakası olduğunu göstermiştir. Ayrıyeten gerçekleştirilen tahliller sonucunda uzun vadeli bir bağlantının var olduğu sonucuna ulaşmışlardır.
Samet Gürsoy ve Mert Baran Tunçel (2020, s. 2126-2142) Bitcoin ile seçili hisse piyasaları ortasındaki münasebetleri Temmuz 2010 ile Ocak 2020 devrindeki günlük bilgiler yardımı ile Toda-Yamamoto nedensellik tahlilleri kapsamında incelemeyi amaçlamışlardır. Tahliller sonucunda ulaşılan bulgular, Bitcoin’den S&P500 istikametine ilerleyen bir nedenselliğin var olduğunu göstermiştir.
Emine Soyaslan (2020, s. 628-640) yürütmüş olduğu araştırmada, Bitcoin ile BİST endeksleri ortasındaki bağlantıyı incelemiştir. Tahlil kapsamında BİST 100 endeksinin yanı sıra öteki endeksler (BİST Banka ve BİST Teknoloji) ile Bitcoin ortasında uzun ve kısa periyotlu alakanın varlığı incelenmiştir. Elde edilen sonuca nazaran uzun vadede Bitcoin ile BİST 100 ortasında bir ilgi saptanırken Bitcoin ile başka endeksler ortasında %5 anlamlılık seviyesinde rastgele bir bağlantı tespit edilememiştir.
Samet Gürsoy ve Mert Baran Tunçel (2020, s. 1999-2011) yapmış oldukları çalışmalarında Bitcoin fiyatlarıyla endeksler ortasındaki ilgiyi tahlil etmişlerdir. Çalışmalarında endeks olarak BİST 100 endeksi ve Volatilite (VIX) (korku) endeksini kullanmışlardır. Çalışma dahilinde 06.08.2010 ile 06.01.202 devri ortasında yer alan bilgiler günlük frekansta kullanılmış ve gerçekleştirilen nedensellik tahlillerine nazaran Volatilite (VIX) endeksinden BİST 100 endeksi tarafına ilerleyen bir nedenselliğin var olduğuna yönelik bulgulara ulaşılmıştır. Bitcoin fiyatları ile başka değişkenler ortasında manalı bir nedensellik alakasının var olduğuna dair rastgele bir bulguya ulaşılamamıştır.
Sonuç olarak, teknolojik ilerlemelerin ekonomik hayata tesiri, finansal piyasalarda esaslı değişimlere ve kripto paraların yükselişine yer hazırlamıştır. Klasik para ünitelerini ve deveran formüllerini değiştirmeye yönelik bir eğilim gösteren kripto paralar, sundukları finansal özgürlük ve yüksek fiyat değişimleriyle yatırımcıları cezbetmektedir. Kripto para yatırımının, klâsik borsa yatırımlarını ve bilhassa Borsa İstanbul’u nasıl etkilediği sorusu üzerine yapılan çalışmalardan elde edilen bulgular, Bitcoin fiyatları ile borsa endeksleri ve Borsa İstanbul ortasında tam net alakası olduğunu göstermemektedir.
BIST,Bitcoin
Kripto Para
KAYNAK:Coinkolik
[ad_2]
