Altın fiyatı, Silicon Valley Bank (SVB) erimesinden kaynaklanan potansiyel bulaşma risklerinde haftalık beklenmedik bir artış kaydetti.
Altın, inançlı liman akışları görüyor
Değerli metal, Cuma günkü SVB çöküşünün akabinde yatırımcıların akın etmesiyle bir sefer daha inançlı ticaret haline geldi. California bankacılık düzenleyicileri, mali krizden bu yana en büyük banka iflası olan SVB Financial Group’u kapatmak için süratle harekete geçti. Analistlere nazaran SVB, önde gelen teknoloji finansörlerinden biriydi ve başarısızlığı, Federal Reserve’in enflasyonla uğraşında izlediği agresif yürüyüş döngüsünün potansiyel istenmeyen sonuçlarını gösteriyor. Başlangıç odaklı borç verenin sıkıntılarının global pazarların geri kalanında dalgalanabileceği ihtimali kaygıya neden oluyor.
OANDA kıdemli piyasa analisti Edward Moya, “Altın, bu finansal istikrarsızlık telaşlarında inançlı liman akışları görüyor. Startup’lar ve borç yine finansmanı, traderların tahlil ettiği en büyük finansal risklerden kimileri,” yorumunu yapıyor.
Güvenli liman alımları tetiklendikçe altın yükseliyor
Kriptokoin.com’dan takip ettiğiniz üzere, altın için dramatik bir dönüş oldu. Bu haftanın başlarında kıymetli metal, Fed’in Mart toplantısında faiz oranlarını 50 baz puan artıracağı görünümüyle istikrarlı bir halde düşüyordu. Altın artık ralli yapıyor ve SVB ve finansal istikrar riski, Şubat’tan bu yana artan işsizlik oranı ve 50 baz puanlık artış beklentilerinin aksine dönmesi üzere birkaç faktöre reaksiyon veriyor. Moya, şu değerlendirmeyi yapıyor:
NFP raporu güçlü bir manşet attı, lakin raporun geri kalanı işgücü piyasasının soğumaya hazır olduğu fikrini destekledi. Fiyat baskıları iddialardan çok daha yumuşak geldi ve işsizlik oranı %3,4’ten %3,6’ya yükseldi. Fed faiz artırım bahisleri küçüldükçe ve SVB bulaşma riskleri inançlı liman alımlarını tetikledikçe altın yükseliyor. Tahvil piyasası artık yıl sonuna kadar faiz indirimlerini fiyatlamaya başlıyor ve bu, getirilerde büyük bir çöküşü tetikliyor.
ABD dolar endeksi (DXY) düştü ve iki yıllık getiri, 2008’den bu yana en büyük iki günlük düşüşünü kaydetti, bu da yüksek altın fiyatlarını destekliyor. Moya, “Altın tekrar herkesin favori ticareti haline geliyor ve likidite riski kaygıları Wall Street’in o köşesi için süratli bir formda yanıtlanmayacağından bu durum devam edebilir,” diyor.
“Altın fiyatı bu aralığa sıkışırsa şaşırmam!”
Gainesville Coins pahalı metaller uzmanı Everett Millman’a nazaran, akılda tutulması gereken bir şey, altındaki bu hareketin ne kadar sürdürülebilir olduğu. Bu bağlamda Millman, şu yorumu paylaşıyor:
Bu genel olarak kısa vadeli bir reaksiyon. İnançlı liman talebinin ahenk içinde geldiğini ve başladığını görüyorsunuz. Bankacılık sistemlerinin istikrarı konusunda endişe var ve dolar bugün keskin bir formda düştü. Bu, altını kısa vadede daha da yükseltiyor.
Özellikle Salı günkü enflasyon raporu ışığında altının bu düzeylerde tutunup tutunamayacağını lakin önümüzdeki hafta anlayabiliriz. Millman, “Altının şimdi tabana vurduğunu düşünmüyorum ve fiyatlar bu yılın birinci yarısında daha da düşebilir. Altının 1.800 ile 1.900 dolar ortasında sıkıştığını görürsem şaşırmam,” diyor. Millman, ticaretin çok değişken olduğunu ve enflasyon raporunun yaklaşmasıyla dikkat edilmesi gereken en kıymetli şeyin, piyasaların bilgilere karşı nasıl reaksiyon vereceğin olduğunu belirtiyor. Bu doğrultuda analist, şu açıklamayı yapıyor:
TÜFE verisinin kendisi, ona verilen reaksiyon kadar değerli değil. Fed’den gelen muhakkak dataların yahut yorumların güvercin yahut şahin olup olmadığı konusunda çoklukla biraz uyuşmazlık oldu. Fed ayrıyeten piyasaların TÜFE’ye nasıl reaksiyon vereceğini ve sindireceğini de izleyecek.
İzlenmesi gereken altın fiyatı seviyeleri
RJO Futures’ın kıdemli piyasa stratejisti Frank Cholly’a nazaran de güvenliğe giden bu uçuş altını traderların daha fazla yükselişe geçtiği düzeylere itti. Cholly, “1.875-1.880 dolar izliyorum. 50 günlük hareketli ortalama olan bu düzeye gitmekte biraz zorlanabiliriz. Altın için 200 günlük hareketli ortalama tutuldu ve 1.800 dolar güzel bir kıymetti,” diyor.
Ekonomi muhtemelen daha erken bir devirde daha kuvvetli bir periyoda gireceğinden, Moya altın konusunda yükselişini sürdürüyor. Lakin bedelli metalin evvel mevcut düzeylerine yerleşeceğini kestirim ediyor. Bu doğrultuda şu iddialarda bulunuyor:
Şu anda 1.865 doları düşünüyorum. Makro yer değişti. Yakın direnç 1.880 dolarda. Ve sonra herkesin gözü 1.900 dolarda olacak. Önümüzdeki hafta daha soğuk bir enflasyon raporu alırsak ve devam eden finansal istikrarsızlık tasaları hala konuşuluyorsa, üst taraflı günlük 50-70 dolarlık hareketlerle eski moda hoş bir altın rallisi yaşayabiliriz.
Haftalık altın fiyatı teknik analizi
Teknik analist Christopher Lewis, altının bu haftaki teknik fotoğrafını çekiyor. Altın piyasaları başlangıçta 50 Haftalık EMA’ya ulaşmak için hafta boyunca düştü, lakin geri döndü ve yine ömür belirtileri gösterdi. Nihayetinde, bu, sonunda yükselmeye çalışacağını, tahminen de 1.900 dolar düzeyine ulaşacağını düşündüğüm bir pazar. Kayda bedel olan şey, 1.900 dolar düzeyinin en azından günlük grafiklerde birkaç aykırı çekiç içermesi. Bunun aşılması güç bir alan olacağını düşünüyorum. Fakat bunu yaparsa 1.975 dolar düzeyine ulaşma mümkünlüğünün önünü açıyor.
Alternatif olarak, geri dönerse ve hafta için mum çubuğunun tabanının altına düşerse, başlangıçta 1.800 dolar düzeyine, akabinde şu anda %61,8 Fibonacci’nin belirlediği 1.750 dolar düzeyine düşmenin kapısını açar. 200 Haftalık EMA bu alana ulaşmaya çalışıyor, bu nedenle satış olursa nihayetinde ‘piyasadaki zemin’ olacağını düşünüyorum.
Haftalık şamdana dayanarak, kısa vadede, tahminen önümüzdeki yahut 2 hafta daha yüksek gitme olasılığımızın yüksek olduğunu düşünüyorum. Negatif bir korelasyona sahip olduğu için ABD dolarına çok dikkat edin, fakat dahası faiz oranı piyasalarına dikkat etmek gerekiyor. Zira faizler ne kadar yüksek olursa, altının düşüşünü görme olasılığımız o kadar artar ve doğal ki bunun aksisi de geçerli. Her şey eşitken, Cuma seansında altını çok daha yükseğe gönderen Tarım Dışı İstihdam duyurusunu aldıktan sonra bu piyasa yükselmeye çalışıyor üzere görünüyor.
Gelecek haftanın izlenecek verileri
- Salı: ABD TÜFE
- Çarşamba: ABD perakende satışları, ABD ÜFE, NY Empire State imalat endeksi
- Perşembe: ECB faiz kararı, ABD işsizlik müracaatları, inşaat müsaadeleri ve konut başlangıçları, Philadelphia Fed imalat endeksi
- Cuma: ABD endüstriyel üretimi, Michigan tüketici hissiyatı
KAYNAK : Kripto Koin
