Birçoğuna nazaran, Bitcoin ve altcoin yatırımcıları için ABD Merkez Bankası’nın (FED) faiz oranı artışları ve yüksek enflasyon siyaseti, riskli varlıklara olan talebi ölçmek için en uygun tek ölçüdür. FED, sermaye maliyetini artırarak sabit getirili araçların kârlılığını artırır. Lakin bu borsa, emlak, emtialar ve kripto para üniteleri için ziyanlıdır. Pekala, önümüzdeki süreçte FED’in nasıl hareket etmesi bekleniyor?
Bitcoin traderları FED toplantılarına hazırlanıyor
FED toplantılarının olumlu taraflarından biri, çok evvelce planlanmış olmalarıdır, böylelikle Bitcoin traderları bunlara hazırlanabilirler. FED siyaset kararları, tarihi olarak riskli varlıklarda çok gün içi volatiliteye neden olur, lakin birtakım traderlar, FED faiz oranlarını ayarlarken en âlâ sonuçları elde etmek için türev araçlarını kullanabiliyor. Traderlar için bir öteki zorluk da, Bitcoin’in pay senetleriyle yüksek oranda alakalı olmasından kaynaklanan baskıyla karşı karşıya kalmalarıdır. Örneğin, S&P 500 vadeli süreçlerine karşı 50 günlük korelasyon katsayısı, 7 Şubat’tan bu yana yüzde 70’in üzerinde.
Sebep ve sonuç belirtmese de, kripto para ünitesi yatırımcılarının klasik piyasaların istikametini beklediği açık. Yatırımcılar, FED’in enflasyonu denetim altına alma seçeneklerinin tükendiğini fark ettikleri için, Bitcoin’in bir yarar sağlaması da mümkün. Faiz oranlarını daha da yükselterek, ABD hükümetinin borç geri ödemelerinin denetimden çıkmasına ve sonunda yıllık 1 trilyon doları aşmasına neden olabilir. Bu sırada, Kriptokoin.com olarak da bildirdiğimiz üzere Jerome Powell’ın son konuşmasının akabinde FED’in sert bir oran artışı gerçekleştirmesi bekleniyor.
Analist Marcel Pechman’a nazaran bu, Bitcoin boğaları için büyük bir teşvik yaratıyor, lakin faiz oranı artışlarına dayalı ticaret yapmak isteyenlerin çok dikkatli olması gerekiyor. Analiste nazaran risk alan yatırımcılar, konumlarını güçlendirmek için Bitcoin vadeli süreç kontratlarından yararlanabilirler, lakin FED’in 22 Mart’taki kararı öncesinde ani bir negatif fiyat hareketi olursa tasfiye edilebilirler. Bu nedenle, analiste nazaran profesyonel traderların opsiyon ticaretini seçme mümkünlüğü daha yüksektir.
Analist, opsiyon ticaretini detaylandırdı
Analiste nazaran traderlar birebir vade tarihi için birden çok alım (call) opsiyonu alıp satarak, potansiyel kayıplarından 3 kat daha fazla kar elde edebilirler. Bu opsiyon stratejisi, bir traderın kayıpları sonlandırırken kâr elde etmesini sağlar. Tüm opsiyonların belli bir son kullanma tarihi olduğunu unutmamak kıymetlidir, bu nedenle Bitcoin’in fiyat artışı belirlenen mühlet boyunca gerçekleşmelidir.
Analist, aşağıdaki grafikte, 31 Mart’taki sona erme tarihi için Bitcoin opsiyonları kullanılarak beklenen getirileri listeleyerek paylaştı. Fakat analiste nazaran bu metodoloji farklı vakit dilimlerine de uygulanabilir. Maliyetler değişiklik gösterse de genel verimlilik etkilenmeyecektir. Alım opsiyonu, alıcıya bir varlık edinme hakkı verir, lakin kontratlı satıcı (potansiyel) negatif risk alır. “Iron condor” stratejisi de, alım ve satım opsiyonlarının tıpkı vade fiyatı ve tarihinde satılmasından oluşur.
Yukarıda gösterildiği üzere, maksat kâr alanı 23.800 doların üzerinde ve 31 Mart’taki son kullanma fiyatı 23.000 doların altına düşerse en berbat senaryo 0.217 BTC (veya cari fiyatlarla 5.156 dolar) olur. Alım satımı başlatmak için, yatırımcının 23.000 dolarlık satma opsiyonunun 6,2 kontratını satın alması gerekir. Akabinde, alıcı 25.000 dolarlık alım opsiyonunun 2.1 kontratını ve 27.000 dolarlık alım opsiyonunun 2.2 kontratını satmalıdır. Daha sonra, yatırımcı 25.000 dolarlık satış opsiyonunun 3,5 kontratını 27.000 dolarlık satış opsiyonunun 2 kontratıyla birleştirerek satmalıdır. Bu strateji, lakin, Bitcoin 31 Mart’ta 23.800 dolar ile 29.000 dolar ortasında süreç yaparsa yarar sağlar.
KAYNAK : Kripto Koin
