[ad_1]
İş Yatırım, bugün yayınladığı tahlilde Tüpraş’taki güçlü eser marjı görünümü nedeniyle tavsiyelerini ‘Al’a yükselttiğini kaydetti.
Analizde Tüpraş’ta yüzde 36’lık getiri potansiyelinin görüldüğü belirtilirken, temettü randımanının de yüzde 13,5 olarak varsayım edildiği kaydedildi.
İş Yatırım, şirketin net rafineri marjı beklenti aralığını artırdığını tabir ederek tahlilinde “2023 yıl sonu FAVÖK iddiamızı 2,826 milyar dolardan 3,137 milyar dolara revize ediyoruz” sözüne yer verdi.
Analizde şöyle dendi: “Kızıldeniz’deki gerginlik ile navlun fiyatlarında yaşanan artışın tesiriyle eser marjları yılbaşından bu yana tekrar üst yanlışsız ivme kazandı. Yılın geri kalanında marjlarda olağanlaşma beklemekle birlikte tarihi ortalamaların üzerindeki seyrin devam edeceğini, 2024 yılı için net rafineri marjının 9-10 $/varil düzeyinde gerçekleşeceğini öngörüyoruz. 2024 yıl sonu FAVÖK varsayımımızı 1,702 milyar dolardan 2,108 milyar dolara yükseltiyoruz. Enflasyon muhasebesi uygulamasının şirketin 2023 yıl sonu finansalları üzerinde bir baskı ögesi oluşturmasını beklemiyor, 3Ç23 sonu prestijiyle 53 milyar TL net nakit durumunda olan şirketin 2024 yılında güçlü finansallar açıklamaya devam edeceğini öngörüyoruz.
Riskler neler?
Avrupa’da petrol eserleri talebinde beklenenden daha fazla daralma, eser piyasalarında savaş kaynaklı tedarik meselelerinin ortadan kalkması yahut hafiflemesi, global rafinaj kapasite artışlarının beklenen düzeylerin üzerinde gerçekleşmesi, güç maliyetlerinde beklenenden fazla artış değerlememiz için aşağı taraflı temel risk faktörleri. Rekor eser marjlarının 2024‘te de devam etmesi üst taraflı temel riski oluşturmaktadır.”
Ekonomi > Şirketler
HABER İÇERİĞİ : Dünya
[ad_2]
